• Gold : Build Your Wealth and Freedom

    By AssetforWealth, January 9, 2022

    Inflation is back. It’s a great pressure on your plans to wealth and freedom. The yield on your stocks and bonds investments may not cope with inflation pressure. You should think about investing in some gold and read “Gold : Build Your Wealth and Freedom“.

    Why ? The answer is simple. The U.S. economy entered a recession in December 2007, from which it started to recover in June 2009. The European economy was also seriously hit. All the problems that have caused this financial crisis of 2007-2009 have not been fixed and some have even been magnified by the actions of the world’s central banks.

    The steady growth of housing prices puts additional pressure every year on households and young graduates, the rising inflation on food, energy and commodities prices reduces the purchasing power of stagnating wages in Europe and high taxes take away wealth from people, to fund welfare policies that don’t meet their target and further depreciate paper currency.

    Massive quantitative easing from central banks during decades reduces the value of paper currencies. Printing billions out of thin air generates inflation of consumer prices and causes assets prices bubbles. Large public spending further lowers the purchasing power of paper money. The resulting inflation reduces your purchasing power.

    Never in history has the global economy faced such great risks. Geopolitical challenges add difficulties and make the future uncertain. The coronavirus crisis adds further pressure. Never before it has been more vital to understand how, why, and where to invest in gold.

    If you have a business, if you’re an investor or if you think about making money by yourself, this book is for you. You may have heard about the importance of investing in gold, as a safe haven against inflation. You may have read how the yellow metal can easily protect your purchasing power over time and how it is a good hedge against inflation. Gold is the only international currency. No fiat currency, including the U.S. dollar, can match gold. Buying gold is an easy and smart decision. You can then make thousands of dollars selling your gold at the right moment. 

    In this book, the author Swann Collins will answer your questions in 208 pages. Why is gold a storage of value ? How does monetary history give key insights about gold ? Why do monetary policies of central banks fuel inflation ? How can you safely invest in gold, without intermediary ? When should you sell your gold ? How to manage your gold ? In what gold mining companies should you invest ? Can the gold standard return ?

    In spite of the end of the “Gold-exchange standard” on August 15, 1971, the inherent function of gold as a currency is not denied. The former Chairman of the U.S. Federal Reserve Alan Greenspan, said in an October 2014 interview at the Council of Foreign Relations :

    Gold is a currency. It is still, by all evidence, a premier currency, where no fiat currency, including the dollar, can match it.”

    Thinking about investing in gold is a self-help move. Several reasons support investing in gold to secure your purchasing power and as a result your wealth and your freedom.

    In this self-help book you will learn useful insights about gold, its key role over centuries, why people should buy this asset now to build their wealth and freedom and secure them in hard times. It is still time to invest in the yellow metal. Gold will help you to live life on your own terms. 

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    About the author : Swann Collins is an investor, writer and consultant in international affairs. He has published over 100 articles specializing in economy, finance and investments.

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  • Gold prices jumped to $ 1,703, gaining more than 2%, boosted by a lower dollar

    By Swann Collins, investor and consultant in international affairs – AssetsforWealth, October 3, 2022

    Gold is traditionally seen as synonymous with a defensive asset in which investors can wait out the crisis.

    Gold prices jumped more than 2% on Monday boosted by a dip in the U.S. dollar and bond yields, as recent lows enticed investors and also sparked a rally in silver in potentially its best day since late-2008.

    Spot gold last climbed 2.41% to $1,699.6744 per ounce, which could be its biggest daily rise since March 8. U.S. gold futures rose 2.21% to $1,708.90.

    Silver surged 8.89% to $20.69 per ounce, its highest since mid-August.

    Will CreditSuisse be the new Lehman Brothers ?

    Now rumours are swirling that the banks Credit Suisse and Deutsche Bank may be on the brink of collapse. Will the stock market crash in coming days ? Buying gold and silver now is a safe move, as financial markets can crash as soon as next week.

    Many parameters preceding the stock market crash in September 2008 are here again.

    World central banks, according to preliminary data, in August bought 19.6 tons of gold in gold and foreign exchange reserves, follows from the data of the World Gold Council (WGC). This is the fifth consecutive month of growth, although its pace is declining, said WGC analyst Krishan Gopaul.

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  • How Zimbabwe fights inflation with gold

    By Swann Collins, investor and consultant in international affairs – AssetsforWealth, August 23, 2022

    Plagued with hyperinflation since 2007, the government of Zimbabwe decided to strengthen the Zimbabwean dollar starting the sale of gold coins on July 25 to strengthen the national currency.

    Hyperinflation in Zimbabwe began in February 2007. During the height of inflation from 2008 to 2009, it was difficult to measure Zimbabwe’s hyperinflation because the government stopped filing official inflation statistics.

    However, Zimbabwe’s peak month of inflation is estimated at 79.6 billion percent month-on-month, 89.7 sextillion percent year-on-year in mid-November 2008.

    In April 2009, Zimbabwe stopped printing its currency, and currencies from other countries were used. In mid-2015, Zimbabwe announced plans to have completely switched to the United States dollar by the end of that year.

    In December 2015, Patrick Chinamasa, the Zimbabwe Minister of Finance, said they would make the Chinese yuan their main reserve currency and legal tender after China canceled US $40 million in debts.

    However, this was denied by the Reserve Bank of Zimbabwe in January 2016. In June 2016, nine currencies were legal tender in Zimbabwe but it was estimated 90% of transactions were in US dollars and 5% in Rand.

    In June 2019, the Zimbabwean government announced the reintroduction of the Real Time Gross Settlement dollar (RTGS), to be known simply as the “Zimbabwe dollar”, and that all foreign currency was no longer legal tender.

    By mid-July 2019, inflation had increased to 175%, sparking concerns that the country was entering another period of hyperinflation. In March 2020, with inflation above 500% annually, a new task force was created to assess the currency problems.

    By July 2020, annual inflation was estimated to be 737%. In 2022, the country experienced another period of high inflation, which jumped to 131.7% in May from 96.4% in April. The government was struggling to pull Zimbabwe from the grips of an economic crisis characterized by high inflation, a rapidly devaluing local currency, 90 percent unemployment, and declining manufacturing output.

    To save the national economy and currency, the central bank of Zimbabwe decided in 2021 to buy gold bars from a private company in order to issue gold coins in 2022.

    The gold coins are minted by Fidelity Gold Refineries (Private) Limited. Founded in 1978 and fully owned by the Reserve Bank of Zimbabwe, the company is the sole gold buying entity and refining entity in the country.

    The new gold coins weigh one troy ounce and are made of 22-carat gold. Each coin costs the price of one gold troy ounce. The coin was called “Mosi-oa-Tunya”, which means “rumbling smoke” – this is how Victoria Falls is called in the language of the local Lozi people.

    The value of each coin is equal to the price of an ounce of gold plus 5% to cover the cost of minting. 

    These gold coins can be purchased from authorized banks. The average annual salary of a civil servant in Zimbabwe is 2600 US dollars, and according to the state newspaper Herald, 4475 gold coins have been sold since their introduction last month. The $180 gold coins are due to be issued in November this year to make them more accessible to citizens.

    This program is now a success. Authorities managed to increase the value of the Zimbabwean dollar, dry up excess liquidity and remove the possibilities for speculation. In August 2022, the gap between the official rate and the parallel market rate for the Zimbabwean dollar has narrowed since the start of the sale of gold coins on July 25. The street exchange rate for large transactions – more than 1 million Zimbabwean dollars (ZD) – fell from ZD 950 to ZD 740 per US dollar. With small transactions, one Zimbabwean dollar is worth 620 dinars, compared to 800 dinars last month.

    The high demand for gold coins helped to reduce the demand for US dollars and enable the local currency to grow in value. According to the Central Bank of Zimbabwe, more coins of a smaller denomination ($180) will be issued in November so that more citizens can buy them.

    Zimbabwe’s central bank has sold 4,475 gold coins as of August 10, 2022, raising $ 3.7 billion, 90% of which was paid out in Zimbabwean dollars and the rest in foreign currency, announced the Reserve Bank of Zimbabwe Governor John Mangudya on August 11.

    Exchange rate volatility in a parallel market is one of the main reasons for price pressures in Zimbabwe, where inflation rose to 257% in July. The lack of foreign currency through official channels forced companies to move to a parallel currency market.

    The issue of gold coins has already started to remove pressure on the national currency, cooling inflation and allowing citizens to hope for easier daily expenses. You will learn more about the use of gold in economies, by purchasing my book: https://amzn.to/3QNfHZu

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  • L’or est un refuge en cas de stagflation prolongée

    Par Swann Collins, investisseur, écrivain et consultant en affaires internationales, le 3 juillet 2022

    Les hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine les 16 mars, le 4 mai et le 15 juin commencent à avoir l’effet escompté : aux États-Unis, la demande de biens et de services diminue au niveau qui avait forcé la Fed à intervenir en 2020. La baisse de la demande a également frappé le marché immobilier américain, en raison de la hausse des taux des crédits immobiliers.

    Le 15 juin, les gouverneurs de la Réserve fédérale s’accordèrent sur une hausse des taux de 0,75 point de pourcentage du taux directeur lors de leur réunion de politique monétaire de deux jours. Par cette hausse, la Fed releva le taux de référence des fonds fédéraux à une fourchette comprise entre 1,5% et 1,75%, une hausse inédite depuis 1994. Cette hausse augmenta l’inquiétude des investisseurs et marchés boursiers, qui craignent depuis mars 2022 les effets des hausses des taux d’intérêt sur la disponibilité des liquidités.

    Mais la hausse soudaine des taux d’intérêt a fait grimper aux Etats-Unis le taux moyen des prêts immobiliers à 30 ans à 5,81%. Un calcul simple : pour que les mensualités d’un tel prêt soient les mêmes qu’en début d’année, le prix de l’immobilier devrait baisser de 23% ! Ce qui n’est pas encore le cas, mais pourrait arriver vers la fin 2022 et en 2023. La bulle immobilière actuelle aux Etats-Unis va dégonfler en raison de la hausse des taux directeurs de la Fed et des taux des crédits immobiliers.

    Par conséquent, la chute des prix de l’immobilier dans les mois à venir est garantie, et la demande en souffrira encore plus. Compte tenu de ces chiffres, il sera très difficile d’éviter une récession aux États-Unis, le secteur immobilier jouant un rôle si important dans l’économie du pays. Pour l’Europe, la situation est la même. Les politiques accommodantes de la Banque centrale européenne (BCE) depuis 2010, à l’instar de la Fed aux Etats-Unis, ont produit les mêmes effets : bulles des actifs boursiers et immobiliers, défaut d’investissements productifs dans l’économie réelle, retour de l’inflation.

    Malgré la baisse de la demande, les prix des produits de base restent trop élevés pour une baisse soutenue de l’inflation. En Europe, par exemple, les prix du diesel atteignent de nouveaux sommets historiques. Le prix du gaz naturel recommence également à augmenter après une brève accalmie.

    En Europe, le prix du charbon a également culminé à environ 424 dollars la tonne, dépassant le maximum atteint immédiatement après le déclenchement du conflit militaire en Ukraine. A titre de comparaison : il y a un an en Europe, le charbon était vendu à un prix d’un peu plus de 100 dollars la tonne. En ce qui concerne la chaîne d’approvisionnement, la situation s’améliore, mais très lentement.

    L’inflation dans la zone euro en juin a atteint un maximum historique. Si en mai le chiffre annuel dépassait 8%, il a maintenant franchi la barre des 8,5%. 

    À court terme, rien n’indique que les conditions reviendront à un état de bonne santé économique, ce qui exclut une baisse rapide de l’inflation à un niveau acceptable. Une baisse de la demande, une accélération de la croissance des prix de l’énergie – tout cela signifie qu’une stagflation à long terme peut se produire en Europe.

    La stagflation se produit lorsque les prix continuent d’augmenter au milieu d’une récession et d’un chômage élevé. C’est un cauchemar pour les gouvernements et les banques centrales. Si ce scénario se confirme, nous devons nous préparer à des actes de désespoir politique.

    En France, le gouvernement a sacrifié sa première compagnie d’électricité pour limiter la hausse des prix de l’électricité : la compagnie d’électricité publique EDF s’endette lourdement pour atténuer l’impact du marché haussier sur les consommateurs. Une telle politique est une menace directe pour l’entreprise, qui sera sans aucun doute nationalisée en dernier recours.

    Aux États-Unis, l’administration démocrate du président Biden tente également d’atténuer les effets de la hausse des prix de l’essence en inondant le marché de réserves stratégiques. Mais que se passe-t-il si la lutte contre la stagflation ne fait que commencer ? Que fera la Maison blanche lorsque les réserves stratégiques de pétrole seront épuisées ? Les prix continueront de monter fortement.

    Dans ce cas, on peut s’attendre à des mesures beaucoup plus sévères : contrôle des prix, taxes supplémentaires sur les producteurs, barrières tarifaires, etc. Les moyens classiques de contrôle des prix seront bientôt à nouveau sur toutes les lèvres. Mais, logiquement, ces décisions n’entraîneront pas une baisse du niveau des prix, puisque les produits de base sont des biens du commerce international et que le gel des prix dans un pays ne contribuera qu’à l’utilisation des possibilités d’arbitrage dans d’autres pays. Le contrôle des prix créera des pénuries et les problèmes d’approvisionnement local seront un catalyseur supplémentaire d’une récession. Espérons que ceux qui prendront ces décisions sont conscients du risque!

    L’or comme actif de protection

    L’or est un excellent actif pour protéger son patrimoine en cas de stagflation prolongée, en particulier face à une offre physique réduite.

    D’une part, cela est dû aux difficultés rencontrées par les sociétés minières, qui annoncent l’une après l’autre de futures réductions de production. En Afrique du Sud, par exemple, la production d’or est inférieure de près de 30% à celle de l’année dernière 2021.

    D’autre part, les tensions géopolitiques actuelles pourraient également limiter considérablement l’offre d’or physique. Les pays du G7 ont décidé de boycotter l’or de la Russie, ce qui leur ferme l’accès à l’or extrait ou transformé en Fédération de Russie. Le monde va bientôt se scinder en deux blocs : d’un côté, les pays occidentaux, de l’autre – les BRICS, qui ne partagent pas l’attitude du G7 envers la Russie. L’Argentine et l’Iran, soit dit en passant, ont récemment demandé à rejoindre les BRICS. L’Arabie saoudite serait aussi intéressée par une adhésion au groupe. En outre, la Russie et la Chine veulent créer une nouvelle monnaie de réserve, alternative au dollar américain.

    Que se passera-t-il si demain on apprend qu’une partie de l’or russe est utilisée dans le commerce de la Russie avec les pays BRICS ? Les pays occidentaux devraient-ils alors également renoncer à l’or physique de ces pays, que sont la Chine, l’Inde, l’Afrique du Sud et le Brésil ? Ces pays sont les principaux producteurs d’or dans le monde (top 15).

    En ce qui concerne les prix, la décision d’embargo sur les importations d’or russe pourrait avoir les mêmes conséquences que sur le pétrole. Un boycott crée une pénurie d’approvisionnement, ce qui entraîne une hausse des prix. Les barrières commerciales et le contrôle des prix exacerbent l’inflation et augmentent le risque de récession, en particulier en Europe.

    Pour l’ensemble de ces raisons, les prix de l’or vont monter lors des prochains mois, et les tentatives de manipulation du marché de l’or par les banques centrales, en vendant leurs actifs, ne compensera pas cette pression à la hausse.

    Dans un contexte de forte inflation en Europe, investir dans l’or est définitivement une solution rationnelle pour préserver son patrimoine.

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    A propos de l’auteur : Swann Collins est investisseur, écrivain et consultant en affaires internationales. Il a publié plus de 100 articles spécialisés dans l’économie, la finance et les investissements.

  • Investir dans l’or et protéger son patrimoine

    Par Swann Collins, investisseur, écrivain et consultant en affaires internationales, le 26 juin 2022

    Une forte inflation est de retour en Europe depuis juillet 2021. Cette inflation réduit votre pouvoir d’achat, votre niveau de vie et menace votre patrimoine. 

    Pour la ralentir, les banques centrales vont remonter les taux d’intérêt, ce qui augmentera la pression sur le crédit, les débiteurs et les marchés boursiers. Comment vous protéger ? En investissant dans l’or.

    L’économie américaine est entrée en récession en décembre 2007. La crise mondiale de 2008-2009 a suivi. L’économie européenne a été durement touchée. Tous les problèmes qui ont causé cette crise financière n’ont pas été résolus et certains ont même été amplifiés par les actions des banques centrales du monde.

    La croissance régulière des prix de l’immobilier exerce chaque année une pression supplémentaire sur les ménages et les jeunes actifs, la hausse de l’inflation sur les prix des biens de consommation, de l’énergie et des matières premières réduit le pouvoir d’achat des salaires qui stagnent en Europe et des impôts élevés qui pèsent sur les classes moyennes, tandis que les grandes entreprises multinationales pratiquent l’optimisation fiscale.

    L’assouplissement quantitatif et les taux bas maintenus par les banques centrales depuis 2010 réduit inexorablement le pouvoir d’achat de la monnaie-papier, qu’il s’agisse du dollar ou de l’euro. Imprimer des centaines de milliards d’euros et de dollars par an à partir de rien génère une inflation des prix à la consommation et provoque des bulles sur les prix des actifs boursiers et immobiliers. Des dépenses publiques importantes, fondées sur un fort endettement public, réduisent encore le pouvoir d’achat du papier-monnaie. L’inflation est alors inévitable.

    Jamais dans l’histoire l’économie mondiale n’a été confrontée à des risques aussi importants. Les défis géopolitiques ajoutent des difficultés et rendent l’avenir incertain. La crise du coronavirus ajoute une pression supplémentaire. Jamais auparavant, il n’a été aussi vital de comprendre comment, pourquoi et où investir dans l’or.

    Si vous avez une entreprise, si vous êtes un investisseur ou si vous songez à gagner de l’argent par vous-même, ce livre est pour vous. Vous avez peut-être entendu parler de l’importance d’investir dans l’or, comme valeur refuge contre l’inflation. Vous avez peut-être lu comment le métal jaune peut facilement protéger votre pouvoir d’achat dans le temps et en quoi il constitue une bonne couverture contre l’inflation. L’or est la seule monnaie internationale. Aucune monnaie fiduciaire, y compris le dollar américain, ne peut égaler l’or. Acheter de l’or est une décision facile et intelligente. Vous pouvez alors gagner des milliers de dollars en vendant votre or au bon moment. 

    Dans ce livre, l’auteur Swann Collins répondra à vos questions en 297 pages, en cinq chapitres. Pourquoi l’or est-il un stockage de valeur ? Comment l’histoire monétaire démontre clairement l’avantage de l’étalon-or ? Pourquoi les politiques monétaires des banques centrales alimentent-elles l’inflation ? Comment investir dans l’or en toute sécurité, sans intermédiaire ? Quand vendre son or ? Comment gérer son or ? Dans quelles sociétés minières aurifères devriez-vous investir ? L’étalon-or peut-il revenir ?

    Malgré la fin de « l’ étalon de change-or » le 15 août 1971, la fonction inhérente de l’or en tant que monnaie n’a jamais cessé. L’ancien président de la Réserve fédérale américaine, Alan Greenspan, décalra ainsi dans un entretien d’octobre 2014 au Council of Foreign Relations :

    « L’or est une monnaie. C’est toujours, de toute évidence, une monnaie de premier ordre, où aucune monnaie fiduciaire, y compris le dollar, ne peut l’égaler.

    L’or est une excellente protection contre l’inflation. En effet, le prix de l’or augmente lorsque le coût du niveau de vie augmente. Ce mécanisme s’explique de deux manières. Lorsqu’une monnaie perd du pouvoir d’achat à cause de l’inflation suite à une guerre, une crise économique ou politique, le prix de l’or, exprimé dans cette monnaie, monte toujours. Et quand les gens voient que la valeur du papier-monnaie de leur pays baisse, ils s’en débarrassent et passent à d’autres devises fiables ou directement à l’or afin de préserver leur épargne.

    L’or est une réserve de valeur à long terme et cette capacité de stockage est normalisée au niveau international. Chaque once troy d’or a la même valeur sur le marché.

    Le taux d’inflation annuel de la zone euro s’est établi à 8,1 % en mai 2022, contre 7,4 % en avril. Un an plus tôt, le taux était de 2,0 %. S’agissant de l’Union européenne, l’inflation annuelle était de 8,8 % en mai 2022, contre 8,1 % en avril. Un an plus tôt, le taux d’inflation était de 2,3 %.

    Le pire est à venir en 2023, dès lors que les distributeurs de biens de consommations, de machines-outils et de véhicules puisent actuellement dans leurs stocks pour compenser les pénuries. En 2023, ces stocks auront disparu.

    L’inflation des prix à la consommation en France s’élevait à 4.5% en mars 2022, après 3,6% en février, d’après les données publiées par l’INSEE.[1] En avril, l’inflation française des prix à la consommation atteignait 4,8%. Cette hausse de l’inflation est due à une accélération des prix des services, de l’alimentation et des produits manufacturés. Les prix de l’énergie restent en forte hausse sur un an.[2]

    Dans ce livre, vous trouverez des stratégies qui ont produit des résultats. Vous apprendrez le rôle clé de l’or au cours des siècles, pourquoi il est rationnel d’investir maintenant pour protéger son patrimoine et l’accroître, afin d’offrir à sa famille la sécurité matérielle. Il est encore temps d’investir dans le métal jaune. L’or vous aidera à vivre votre vie selon vos propres règles.

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    A propos de l’auteur : Swann Collins est investisseur, écrivain et consultant en affaires internationales. Il a publié plus de 100 articles spécialisés dans l’économie, la finance et les investissements.

    [1] INSEE, « Indice des prix à la consommation – résultats provisoires (IPC) – mars 2022 », Informations rapides n°85, Paru le 31/03/2022, en ligne : https://www.insee.fr/fr/statistiques/6325575 ;

    [2] INSEE, “Indice des prix à la consommation – résultats provisoires (IPC) – avril 2022”, Informations rapides n°113, Paru le 29/04/2022, en ligne : En avril 2022, les prix à la consommation augmentent de 4,8 % sur un an – Informations rapides – 113 | Insee ;

  • World Gold Council : Demand for Gold at a 2 years high

    By Swann Collins, investor and consultant in international affairs – AssetsforWealth, February 6, 2022

    Annual demand for gold (excluding over-the-counter markets) rose to 4,021 tons in 2021, recovering from losses in 2020 caused by the spread of COVID-19, reported the World Gold Council (WGC).

    Demand for gold in the consumer-driven jewellery and technology sectors recovered throughout the year in line with economic growth and sentiment, while central bank buying also far outpaced that of 2020.

    In the fourth quarter of 2021, gold demand rose to 1,147 tons, the highest level since the second quarter of 2019. This represents a demand increase of almost 50% year on year, according to the WGC survey.

    Demand for gold bars and coins was 1,180 tons, up 31% to an 8-year high. Private investors have been looking for safe investments amid rising inflation and ongoing economic uncertainty as a result of the coronavirus crisis. Q4 2021 demand of 318t, meanwhile, was the highest for a fourth quarter since 2016. Bar and coin demand exceeded previous annual levels in both the US and Germany as investors focused on rising inflationary pressures and low/negative real rates.

    In 2021, according to the World Gold Council, outflows from physical ETFs amounted to 173 tons. More tactical investors reduced hedging at the beginning of the year amid the start of the COVID-19 vaccination campaign, hoping for economic recovery and lower inflation. At the same time, the perspective of central banks raising key interest rates have pressured the growth of gold prices.

    Read also : Gold, Build Your Wealth and Freedom

    In terms of annual consumer demand, jewellery recovered and returned to pre-pandemic levels of 2,124 tons. This was supported by a strong fourth quarter, in which demand reached its highest level since the second quarter of 2013, a time when the price of gold was 25% below the average price. This once again confirms the high gold demand in the last quarter of 2021.

    Since 2010, central banks have been net buyers of gold for their reserves. They increased their gold reserves by 463 tons, which is 82% more than in 2020. A number of central banks from developing and developed countries replenished their gold reserves, providing a 30-year maximum of world reserves.

    Gold used in the technology sector grew 9% in 2021, hitting a 3-year high at 330t. Y-o-y growth slowed in the most recent quarter (to 2%), highlighting the rapid recovery seen in the sector in Q4 2020. While demand in the technology sector is comparatively lower than in other industries, the use of gold is widespread and is used in various electronic devices – from mobile devices to the sophisticated James Webb telescope recently launched into Earth orbit.

    In 2022, the price of gold is likely to face the same dynamics in 2021. In the short term, the value of the yellow metal will react to real interest rates, which in turn will depend on how quickly central banks around the world tighten monetary policy and how effectively they manage high inflation. Even if the U.S. Fed rise key interest rates, the high public debt will continue pressuring the value of dollar. If major economies like China and Russia continue in 2022 to sell their dollar reserves and to develop their trade ties with national currencies, the capacity of the U.S. dollar to cope with heavy public debt and quantitative easing will be reduced. The purchasing power of the U.S. dollar would decrease and investors will buy gold to protect their wealth.

    From December 2020 to December 2021, U.S. consumer prices for all items rose 7.0 percent, the largest December to December percent change since 1981. Over the year, food prices increased 6.3 percent, a larger percentage increase than the 12-month increase of 3.9 percent in 2020. Food at home prices increased 6.5 percent in 2021, the largest over-the-year increase since 2008.

    In the euro zone, the rate of annual inflation hit record 5.1% in January 2022, after 5% in December4.9% in November, 4.1% in October, 3.4% in September and 3.0% in August, according to a flash estimate issued by Eurostat, the statistical office of the European Union. Many hoped that annual inflation would ease in January. They were wrong.

    The high inflation seen in 2021 and the possibility of a stock market downturn in 2022 are likely to support demand for gold as a defensive asset. In addition, gold should continue to receive support from consumer demand and central banks around the world. How will central bank manage high inflation will be a key driver for gold institutional and private demand in 2022. Gold prices could reach $ 2,000 per troy ounce in 2022.

    The reasons for this growth of gold prices in 2022 will be a slower than expected economic growth in the U.S. and Europe, a high inflation and more generally, the anxiety resuling from the Covid-19 health crisis and its political consequences. Political instability in developed countries could make investors running for gold, at least for some months. The current movement of thousands of Canadian truck-drivers blocking Ottawa, the federal capital of Canada, asking for removal of Covid-19 restrictions, vaccine mandates and lockdowns, enters its 8th day. This protest could generate political instability and worry investors. In addition, the Asian demand for gold could also boost the prices for the yellox metal, as China and India are traditionnally strong markets for investment gold and gold jewellery.

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